深圳清溢光电股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身系原清溢精密光电(深圳)有限公 司（以下简称清溢精密光电公司），清溢精密光电公司系经深圳市人民政府批准(批准号：外经贸 深合资证字(1997)0992 号文)，由北京清华液晶技术工程研究中心、香港美维集团有限公司、深圳 市金汇新电子有限公司和广东溢源有限公司共同投资设立，于 1997 年 8 月 25 日在深圳市工商行 政管理局登记注册，取得国家工商行政管理局颁发的注册号为企合粤深总字第 107927 号的企业法 人营业执照。清溢精密光电公司成立时注册资本 1,000.00 万元，清溢精密光电公司以 2008 年 10 月 31 日为基准日，整体变更为股份有限公司，于 2009 年 4 月 28 日在深圳市市场监督管理局登记 注册，总部位于广东省深圳市。公司现持有统一社会信用代码为 91440300618928804G 的营业执 照，注册资本 26,680 万元，股份总数 26,680 万股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股 份：A 股 20,601.25 万股；无限售条件的流通股份：A 股 6,078.75 万股。公司股票已分别于 2019 年 11 月 20 日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属电子掩膜版行业。主要经营活动为掩膜版的生产、研发与销售。主要产品或提供的 劳务：新型显示器件（平板显示器及显示屏）、新型光掩膜版材料。

主要业务、主要产品或服务情况

公司主要从事掩膜版的研发、设计、生产和销售业务，是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。公司的主要产品为掩膜（Photomask），又称光罩、光掩膜、光刻掩膜版、掩模 版等，是下游行业产品制造过程中的图形“底片”转移用的高精密工具，是承载图形设计和工艺技 术等知识产权信息的载体。掩膜版用于下游电子元器件制造业批量生产，是下游行业生产流程的 关键模具，是下游产品精度和质量的决定因素之一。

公司生产的掩膜版产品根据基板材质的不同主要可分为石英掩膜版、苏打掩膜版和其他（包 含凸版、菲林）。产品主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业。公司掩膜版产品 主要应用的下游行业和相关客户情况如下：

平板显示行业用掩膜版主要包括薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）掩膜版含阵列（Array） 掩膜版（a-Si/LTPS 技术）及彩色滤光片（CF）掩膜版、有源矩阵有机发光二极管显示器（AMOLED） 掩膜版、超扭曲向列型液晶显示器（STN-LCD）掩膜版和 Fine Metal Mask 用掩膜版等。服务的典 型客户包括京东方、天马、华星光电、群创光电、瀚宇彩晶、信利、龙腾光电、中电熊猫、维信 诺等客户。

半导体芯片行业用掩膜版主要包括半导体集成电路凸块（IC Bumping）掩膜版、集成电路代工（IC Foundry）掩膜版、集成电路载板（IC Substrate）掩膜版、发光二极管（LED）封装掩膜版 及微机电（MEMS）掩膜版等。服务的典型客户包括艾克尔、颀邦科技、长电科技、中芯国际、 士兰微、英特尔等客户。

触控行业用掩膜版主要包括内嵌式触控面板（In Cell、On Cell）掩膜版、外挂式触控（OGS、 Metal Mesh）掩膜版。服务的典型客户包括京东方、天马、TPK 等。

电路板行业用掩膜版主要包括柔性电路板（FPC）掩膜版、高密度互连线路板（HDI）掩膜版。服务的典型客户包括紫翔电子、鹏鼎控股等。

公司所处的行业地位分析及其变化情况，根据 IHS 统计，2018 年全球平板显示掩膜版企业销售金额排名如下：

可能的经营风险：1.公司所处掩膜版行业为资本密集型行业，主要生产设备昂贵，固定成本投入较大，存在重资 产经营的风险。报告期内随着公司经营规模扩大和产品结构升级，公司积极对生产线进行改造升 级，目前公司固定资产使用情况良好，核心生产设备产能利用率较高，但未来如果出现下游客户 需求大幅减少，公司销量大幅降低的情形，将可能导致公司产能过剩的风险。

2.公司主要生产设备光刻机的供应商集中度较高，主要为瑞典 Mycronic、德国海德堡仪器两家 公司，其中最高端的平板显示用光刻机由瑞典 Mycronic 生产，全球主要平板显示用掩膜版制造商 对其生产的设备存在较高程度依赖。

财务情况：清溢光电公司的营业收入来自于掩膜版的生产与销售，2019 年度，清溢光电公司财务报表所 示营业收入金额为人民币 479,650,905.30 元，其中掩膜版业务的营业收入为人民币 462,472,372.26 元，占营业收入的 96.42%。

截至 2019 年 12 月 31 日，清溢光电公司应收账款账面余额为人民币 151,631,845.47 元，坏 账准备为人民币 8,321,022.95 元，账面价值为人民币 143,310,822.52 元。

---------

1.半导体芯片市场

根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）发布的数据，2019 年全球半导体市场销售额 4121 亿 美元，同比下降了 12.1%。根据中国半导体行业协会统计，2019 年中国集成电路产业销售额为 7562.3 亿元，同比增长 15.8%。其中，设计业销售额为 3063.5 亿元，同比增长 21.6%；制造业销 售额为 2149.1 亿元，同比增长 18.2%；封装测试业销售额 2349.7 亿元，同比增长 7.1%。

半导体芯片行业作为半导体行业的主要代表，是整个电子信息技术行业的基础，中国大陆半 导体自给率水平非常低，特别是核心芯片极度缺乏。

未来，半导体芯片产能将进一步向中国大陆转移，在智能汽车、人工智能、存储器市场、物 联网、5G 通信商用等领域快速发展的带动下，半导体芯片产业迎来新一轮的发展高潮。在国家集 成电路产业投资基金第二期的带动下，中国大陆半导体芯片产业生产线的投资布局将进一步拓展， 半导体芯片相关产品技术将继续加快变革，中国大陆 IC 芯片和 IC 封装领域均有望实现突破。

2.电路板市场

电路板产品主要应用于智能手机、平板电脑、手持触控电子产品、数码相机、汽车电子产品、 医疗产品等。

根据 Prismark 预测数据，2019 年全球 PCB 行业产值约为 613 亿美元、同比小幅下滑 1.7%, 未来 PCB 行业向中国大陆转移的趋势仍将持续。中国市场表现优于其他区域，2019 年中国 PCB 行业产值约 329.42 亿美元、小幅增长 0.7%，全球市场占比约 53.7%，2019-2024 年中国 PCB 行业 产值复合增长率约为 4.9%；中国 PCB 产业各细分产品产值增速均高于全球平均水平，尤其在高 多层板、HDI 板、挠性板（柔性电路板）和封装基板等各类高技术含量细分 PCB 领域，产业转移 趋势明显。